40대에 접어들어 직장생활의 절반 정도를 지나가는 시점에 직장인으로 절약하면서 약간의 대출을 끼고 아파트를 소유하여 살고 있으나 나머지 직장 생활 동안 어떻게 재테크를 하여 노후에 대비할 것인지는 요즘 가장 큰 관심사 중의 하나였다. 넘치는 시중 유동성 공급 정책에 모든 자산의 가치가 급등하고 특히 미국과 국내 주식 시장이나 비트 코인을 통해 큰 수익을 올린 주변의 경험담이 넘치는 시대에 대출 상환에 집중하느라 고수익률 자산에 투자하지 못했던 나 자신을 되돌아 보며 이 책을 통해 다가올 또 다른 기회에 대비하고자 독서를 시작하였다. 돈을 버는 방법은 누구도 나에게 가르쳐주지 않았고 직장인으로서 직원이랑 기업의 비용이기에 경영 환경의 변화와 예상치 못한 악재로 인해 언제든지 비용 절감의 희생양이 될 수 있기에 근로소득이 아닌 자본소득을 찾아 나서야 한다는 점에 대해서 매우 공감이 가는 부분이었다. 나의 노동력 없이도 자산이 스스로 불어나는 사람은 부자이고 근로소득이 높은 사람은 고액 연봉자일 뿐이므로 자산이 스스로 돈을 벌 수 있도록 설계하는 것이 필요한 시점이다. 당장 시작하기 위한 목표 설정은 종자돈 1억원을 만들면서 성숙한 투자자가 되는 과정을 경험하고 72법칙을 통해 자산 가치를 2배로 늘리는 시간을 계산하여 계획을 세우는 것이 필요할 것이며 적당한 레버리지를 고려하여 그 과정을 단축시킬 수도 있을 것이다.
주식의 장기 수익률은 연평균 10%이고 워렌 버핏의 연평균 수익률은 20%인바 주식 투자로 목표수익률은 장기적으로 연평균 10%대로 설정하는 것이 바람직할 것이다. 투자는 매수가보다 비싸게 팔아 현금을 늘리는 행위가 아니고 지금 가지고 있는 자산보다 더 가치있는 자산으로 교환하는 행위이다. 가지고 있는 현금을 은행에 예금하거나 예금 금리가 낮아 더 높은 목표수익률을 달성하고자 주식에 투자할 경우 중요한 것은 내가 투자한 기업들이 이익을 잘 만들어내며 내 자산 가치를 높여가는지 살펴보는 것이다. 그리고 더 좋은 기업으로 돈의 투자를 이동시키는 행위를 반복하는 것이 주식투자의 본질일 것이다. 이러한 주식투자를 통해 부자가 되어 여유있는 노후를 맞이하기 위해서 현실적이고 계획적인 목표 수립이 필요하며 기업의 재무상태표와 손익계산서의 주요 수치를 분석하는 능력이 필요하다.
주요 재무비율 분석의 대표적인 방법으로 소개된 10년치 ROE 분석을 통해 돈 잘 버는 기업을 찾는 것은 매우 유용한 방법으로 보이며 ROE의 지속력이 곧 기업의 경쟁력이고 자본이 증가할수록 주가는 상승한다는 것은 실무적으로 성공적인 주식투자에 큰 도움이 될 것 같다. PBR과 PER을 이용해 적정 주가를 판단하여 매수 시점을 결정하는 방법은 널리 알려져 있으나 책에서 소개된 KRX 사이트의 기업별 재무수치 정보를 무료로 손쉽게 확보하여 엑셀 파일에서 필터링하여 매수 종목을 고르는 방법은 시도해 보고 싶은 방법으로 기억해 두고자 한다.
바쁜 직장인에게 시간과 노력 대비 안정적인 현금흐름을 제공하는 배당주 투자는 좋은 성과를 가져다 주는 방법 중 하나이다. 상대적으로 낮은 변동성으로 심리적 안정을 줄 수 있기에 포트폴리오의 일정 부분을 안정적인 배당주에 투자하여 은행 예금 금리 이상의 안정적인 배당수익을 확보하여 장기적인 저위험 중수익을 추구하는 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 방법으로 생각된다. 물론 오랜 기간 배당을 꾸준히 주는 동시에 설장하면서 배당금을 점점 늘리는 기업에 배당주 투자를 하고 이러한 기업은 성장성도 좋은 배당성장주로 분류될 것이다. 좋은 배당성장주를 고르는 기준은 첫번째 매출과 순이익이 장기간 증가하는 종목, 두번째 배당금을 빠짐없이 지속적으로 지급하는 종목, 세번째 적정한 수준의 배당성향을 유지하는 종목을 고르는 것이다. 그러나 적정 순이익이 유지되는 가운데 적정한 배당성향이 유지되는 기업인지를 잘 확인하여 배당주를 선택하고 정기적인 리밸런싱을 해주는 것도 필요하다.
전세계의 돈이 모이는 시장이고 좋은 기업들이 자금 조달을 위해 모이고 좋은 기업에 투자자금이 몰려 더욱 기업 성장을 가속화시키는 미국시장이야말로 주식 투자자의 필수 코스라고 할 수 있다. 기타 주식 투자를 위해 명심해야 할 것들을 잘 정리해주는 이 책을 바이블 삼아 여유있는 노후 준비를 시작해 보고자 한다.