이책의 구성은 다음과 같다.
파트1. 코로나19위기와 대응전략 수립
파트2. 주식투자의 본질
파트3. 주식시장분석
파트4. 포트폴리오 구성
파트5. 투자자의 마음가짐

파트1. 코로나19위기와 대응전략 수립

저자는 코로나19 폭락장에 대한 진단으로 특정이벤트에 의한 약세장(테러, 전쟁, 바이러스, 갑작스런 통화정책의 변화와 같은 외부충격으로 발생. 평균 7개월 동안 26%하락, 회복까지 11개월 소요)을 이야기한다.
영리한 투자자의 고전적 정의는 모두가 팔고 있는 약세장에서 매수해서 모두가 사고 있는 강세장에서 매도하는 사람이다. -벤자민 그레이엄

파트2. 주식투자의 본질

저자는 이어서 주식투자의 본질을 다음과 같이 이야기한다.

기업가치 변화에 대한 정확한 판단과 과감한 투자로 기회가 왔을때 대량득점을 하고, 또 변동성이라는 시장의 역습에서 최대한 실점을 줄이는 것, 그것이 바로 주식투자의 본질이다.

누가 나에게 주식투자란 무엇인가? 라고 묻는다면?

기업가치 성장에 대한 과감한 투자와 주가의 변동성에 대한 위험관리를 병행하는 것

파트3. 주식시장 분석
돈을 벌기 가장 좋은 시장은 극단적인 공포감에 의해 주식이 아주 싸게 거래될 때이며 돈을 잃기 가장 좋은 시장은 모두가 낙관해서 주식이 비싸게 거래될 때이다. 반드시 시장을 분석해야하는 이유가 이것이다.

파트4. 포트폴리오 구성
저자는 효율적 시장가설을 이야기하면서 시장을 이기는 방법으로 다음 세가지를 이야기한다.
1. 포트폴리오 구성방법
2. 자산배분방법
3. 트레이딩방법

피터 린치, 워렌 버핏, 필립 피셔와 같은 위대한 투자자들이 장기적으로 시장수익률을 압도하는 수익을 낼수 있었던 비결은 바로 탁월한 포트폴리오 구성능력때문이었다. 일반투자자들도 시장을 이기는 투자를 하기 위해서는 처음에는 다소 어렵겠지만 좋은 포트폴리오를 구성하는 공부부터 해야한다.

○ 주목해야할 기업
1.현금이 풍부하고 달러를 벌수 있는 수출 대기업
2. 2008년의 아마존, 애플과 같은 혁신기업
3. 아마존에서 장사를 잘하고 있는 기업
4. G7국가의 정책수혜주

○ 사지말아야할 기업
1. 위기속에 경영권 분쟁을 하는 회사
2. 코로나19 수혜주
3. 유동성 보강이 없으면 한계에 봉착하는 기업

주식시장은 조급만 자에게서 참을성이 많은 자에게로 돈이 넘어가도록 설계되어있다. -워렌버핏

○ 시장의 변곡점 예측하기
1. 상대강도지수(RSI) 30이하에서 매수
2. 공포지수(VIX) 40 또는 80이상에서 매수

○ 성공적인 주식투자
1. 쇠퇴기업을 포트폴리오에서 제거하자
2. 성장기업은 프리미엄을 지급하고 사자
3. 싸이클기업은 5분 늦은 시계 전략으로 대응하자

○ 하지말아야할 매매방법
1. 매수를 현재가보다 아래호가에 걸어놓고 체결안되면 포기하는 것
2. 매도를 현재가보다 위에 걸어 놓는 것. 만약 체결되었다면 추가상승할 주식을 싸게 판셈이 된다.
3. +10%면 무조건 팔고, -10%면 무조건 손절. 짧게 먹는 매매는 장기적으로 성공할 수 없다.
4. 이익난거 팔고 손실난거 사는 것

투자를 망치는 것은 욕심과 공포이다. 그런데 이보다 더 근원적인 심리는 조급함이다.

○ 주도주의 특징
조정은 약하고 상승은 강하다.
52주 신고가를 기록하면서 랠리를 시작한다.
20주 또는 5개월 이평선을 지키며 상승한다.
매도는 월봉의 MACD 오실레이터가 하락할때부터 준비하면 된다.
너무 빨리 팔지 말자

고성장주 발굴보다 고성장주 업황이 끝날때까지 보유하는 것이 10배는 더 힘들다. -저자

가치분석으로 목표가에 따라 파는 것보다 호황이 지속되면 비싸더라도 계속 보유하는 것이 낫다. 그리고 업황이 꺽였거나, 강력한 경쟁자가 출현했거나 더 좋은 기업을 찾았을 경우에만 매도하라. -피터린치

내 성공은 아는 것 보다는 알지못하는 것에 어떻게 대응해야 하는지를 이해하는 것에서 비롯되었다. 내가 배운 가장 중요한 것은 원칙에 근거한 인생에 대한 접근법이다. -레이달리오

파트5. 투자자의 마음가짐
필자는 시장분석에 70%이상의 시간을 할애한다. 돈은 시장이 벌게 해주기 때문이다. 대부분의 펀드매니저들은 종목분석에 많은 시간을 할애한다.